1、贵金属金市行情回顾
2014年年底预估黄金均价1270美元/盎司。现货黄金周波幅小于30美元。目前黄金阻力1400.00/10；支撑1385.00/80；持续在宽大盘整内无规则波动，1385与80为区间支撑价，或将向1400调整。6月10-14日金市平淡、乏善可陈。黄金触及1355美元/盎司后企稳，不排除利空兑现变利好。周线上黄金已成SETUP第九次买入信号，需确认金价再试1355美元/盎司、守住。白银新低短期难见，反弹还看金；在跌至20.11美元/盎司后整体低位震，本周收盘回21.95美元/盎司上方加强“银市无刷新低位动力” 观点。金对银的指引作用明显，白银不可能脱离黄金大升。22.95/23.30美元/盎司是阻力区，下周收复22.95/23.30，短多。从长周期看，金银下行。10日-14日，上海黄金交易所黄金T+d收盘涨0.32%，至277.3元/克；上海黄金交易所白银T+d收盘涨0.94%，至4419元/千克；上期所沪金1306收盘跌0.32%，至275.1元/克；上期所沪银1306收盘涨1.74%，至元4370/千克；天交所白银涨2.2%，至4374元/千克。黄金本周收盘涨0.55%，至1390.15美元/盎司；白银涨2.1%，至22.05美元/盎司。
6月17日之后这一周伯南克FOMC发表其有关购债规模和货币政策前景表态影响贵金属中长期走势。年内看，伯南克有意传递收紧货币政策意向时机，第一是6月利率决议，下一转折点9月。全球股市大挫逼迫FED维持流动性；鸽派宽松的伯南克不愿撤出额外流动性。FED暂时不动、维持每月850亿美元购债规模可能性大。伯南克是否透露出有关考虑缩减债券购买规模的想法。伯南克表态被解读为FED不急于大举退出宽松货币政策、金市维持现状。伯南克将采取缩减购债规模重挫金市乐观情绪，使金市格局骤变。5月中旬以来，金价从4月的暴跌中恢复，总体涨。各央行量化宽松政策利好黄金，金市在担忧经济改善令FED缩减量化宽松规模。联邦公开市场委员会(FMOC)倾向于宽松。“膝跳反射”维持现有政策不变相当一段时间被视为利好黄金；意外购债规模减少的消息或者预期将引发空头发力。本周日本央行利率决议未推出更激进宽松新举措、市场失望，日元急升走强，美指大挫，限制贵金属跌势、继续区间整理。美国经济数据普遍理想，贵金属打压有限、市场观望情绪浓。下周FED利率决议定QE线索。 藉此，Goldman Sachs12日对短期大宗商品价格走势中立，预计12月回报率为2.3%，预计2013年下半年无极端天气冲击，农业产品价格大跌；无周期性方向或波动性，仅天气因素给农业、天然气等市场带来波动。
标普上周一将美国主权信用展望由“负面”上修“稳定”，近期内调降美国评级的几率低于三分之一。标普曾于2011年8月将美国主权信用评级从最高的“AAA”调降至“AA+”，并将其评级展望置于“负面”。确认评级的理由是美国经济和货币体系强劲，未来几年美国经济表现将匹配或超越其他强国。与评级较高主权国家相比，美国信用弱点包括财政表现与债务负担，若美国放松财政政策而未处理中长期财政问题，可能使评级再面临下调压力。预期美国将再度针对调高债务上限出现有分歧争辩；美国赤字/GDP之比2013年降至6%左右，美政府债务/GDP之比料将持稳84%左右，未来几年美国实际人均GDP增长率料将高于1%。日央行6月11日维持货币政策不变，未推出新举措缓解债市波动，近期市场动荡不会对经济复苏前景构成大威胁，BOJ对经济信心在增强。日央行称“日本经济正加速”对经济评估更乐观。上月评估是经济加速。黑田东彦表示如必要在未来抑制任何可能债券收益率升，BOJ考虑延长固定利息市场操作；随BOJ在其市场操作中努力，日国债市场的波动趋稳；BOJ不急于宣布新工具。
近期日本股市剧波、下跌影响到消费者信心，趋势比短期波动更重要。日本汇市、股市随经济复苏企稳。BOJ大规模购买日本国债降低风险溢价，随时间推移更有效。不希望见到日国债市场波动性加剧。美Department of Labor 6月13日数据显示美国6月8日当周初请失业金人数连续第二周降，回落至近五年低位，就业市场稳步改善;美国6月8日当周初请失业金人数大减1.2万人，至33.4万人，低于预期34.5万人，前值34.6万人。6月8日当周初请失业金人数四周均值减少0.725万人，至34.525万人，前值35.25万人。美DOC 6月13日数据显示，美国5月份零售销售月率大升0.6%，消费者推动美国经济改善。美5月零售销售月率升0.6%，预期升0.4%， 4月0.1%升幅没修正；年率上升4.3%。5月零售销售额4211.5亿美元，4月份由4190.3亿美元修正为4190.3亿美元。
2、2013年6月17日星期一交易提醒
6月17日21日当周风险事件多，除FED利率决议\伯南克发言之外，澳联储和英央行会议将公布。美将公布经济数据，指引黄金走势。
周一关键词：G8会议
周一整体属于相对平淡的一个交易日，仅有两个重要性相对有限的美国数据有待公布。并且周一通常市场表现也会不温不火一些。预计市场窄幅震荡的概率相对较大。
①17:00 欧元区4月季调后贸易帐(亿欧元)★★②17:00 欧元区4月未季调贸易帐(亿欧元)★★③20:30 美国6月纽约联储制造业指数★★④22:00 美国6月NAHB房价指数★★21:15 欧洲央行执委亚斯穆森在马格德堡金融市场对话中发表讲话★★次日00:30 欧洲央行执委默施在一活动上讲话★★●06/17 ---北爱尔兰 厄恩湖 高八国集团(G8)峰会●06/17 21:15德国欧洲央行执委亚斯穆森在马格德堡(Magdeburg)金融市场对话中发表讲话
周二可能引发市场明显波动的风险因素来自于澳洲联储公布的会议纪要，若传出偏鸽派的言论引发降息的预期的话，黄金可能短期受益。美国数据对于黄金影响较大，总体来看美国数据和黄金呈现负相关性——数据利好则黄金下跌的概率较大。周三英国央行会议纪要、新西兰经常帐;加拿大央行行长波洛兹讲话、金恩讲话；考虑到周四凌晨FED决议即将公布，因此日内投资者很有可能按兵不动等待风险事件到来。周四FED利率决议、伯南克发布会、各国经济数据、瑞士央行货币政策评估；周四凌晨的FED决议显然是本周甚至是本月最为重要的事件，伯南克对于美国经济的预期及对于货币政策、购债规模的表态将可能引发市场剧烈动荡。目前来看，市场基本预计伯南克将维持现有政策，因此如果有意外出现的话将明显利好美元——利空黄金。周五关键词加拿大CPI和零售销售；欧洲经济暨财政事务理事会会议；在经历了一个忙碌的周四之后，周五又将进入相对平稳的状态。日内仅有2个加拿大数据有待公布，对黄金影响有限。预计在周四结束之后，市场周线格局将大致定下。
就中国宏观经济而言，经济增长动能仍然偏弱，通胀压力小；部分行业产能过剩，工业生产仍低迷，制造业投资降。基建、房地产是拉动投资的主力。前期贸易水分挤出后，出口增速大降。当前经济增速缓，有长期结构性因素、短期周期性因素，预计经济持续低位。但当前经济增速与潜在增长率协调，与生产要素供给能力和资源环境承受能力适应，与年初目标相比，处于合理区间。货币政策放松可能性小。政府通过激活货币信贷存量支持实体经济，货币信贷总量增速继续回落。央行通过公开市场操作缓解银行间流动性紧张局面。在美国QE 退出预期影响下，资金大规模流出致国内流动性趋紧，不排除央行降存款准备金可能性。 外汇流出资金紧张：5月新增外汇占款骤降至669亿人民币，主要受近180亿美元热钱流出的拖累，资金流出加重国内货币市场资金紧张。5月除外汇占款投放外，现金、公开市场各投放资金1300亿，扣除掉4000亿的财政缴款回笼资金和1600亿准备金缴存冻结资金后，货币市场净减少资金近2000亿。即使央行暂停央票与回购操作，6月货币市场资金仍呈现净减少的局面，边际资金的减少使得市场资金紧张进一步加剧。未来两周央行到期资金仅为570亿，仍难以应对季末资金需求，短期流动性压力增强。展望7月，公开市场到期投放资金2910亿，准备金释放资金约1600亿，扣除财政缴款回笼3000亿左右资金后，资金基本面相比6月仍将有所改善。货币市场资金偏紧，也给企业债券融资带来压力。但在低经济与低通胀的背景下，企业也难以接受融资成本上升，货币市场利率的上升导致债券融资量的下降，并对经济造成拖累，对债券发行利率的影响相对较小。央行回购与央票发行利率稳定表明央行尚未释放引导货币市场利率上行的信号，面对资金流出、公开市场到期不足的压力，央行只有通过逆回购加大投放，才能有效缓解货币市场资金紧张与企业融资困难。
3、金银走势分析
白银最后交易日小波动，本周多时交投无力。这是因为非农效应退、伯老模棱两可话语的影响。6月初公布的5月非农数据致黄金从1400美元/盎司回落，跌至1365美元/盎司；但是继续做空热情有限，周金价在1365-1394美元/盎司区间内波动；均未有趋势性行情出现。
黄金技术面分析：
周线图看出，金价4月中旬跌后，于上周上涨至三周高位，之后涨势终止，预计金价或再下滑5.5%，至1303美元/盎司。1303美元/盎司是黄金2008-2011年涨势的50%斐波那契回撤位。KDJ随机指标黄金走势“低位交叉”看跌，黄金已从三周高位滑落，“低位交叉”黄金反弹结束，下一个下跌趋势中的长期支撑预计在50%回撤位的1303美元/盎司。
日线图看出，黄金可跌至2010年以来最低水平1250美元/盎司；从4月16日起形成两个明确并且对称的三角形的话，之后几月黄金将迅速跌至1250美元/盎司。
小时线看出，在明显企稳信号浮现前，金价交投于1250-1263美元/盎司低位区间。4月16日黄金跌至两年低位1321.95美元/盎司之后反弹至5月3日的高点1488.10美元/盎司，由此形成第一个三角形。
白银技术面分析：
从周线截图看，银价也是处于一个窄幅震荡的格局，17日亚盘期间波动相对甚小。
但整体因缺乏消息面影响下，欧盘时段内价格维持窄幅震荡，
目前从上面日图走势来看BOLL有进一步收口迹象，预示近期银价走势将面临方向性选择，从其它指标来看RSI指标拐头向下，DDI继续死叉向下，加之威廉指标数据位于50上方，综合来看整体趋势将短期偏向空头，晚间短周期从小时图来看RSI指标向下运行，MACD位于零轴下方运行，加之KDJ死叉向下，预计白银价格将有进一步回落空间。
